El Banco de Inglaterra sube las tasas más de lo esperado mientras persiste la inflación

El Banco de Inglaterra elevó las tasas de interés en medio punto porcentual el jueves, un movimiento mayor de lo esperado, mientras los políticos se esfuerzan por reducir la tasa de inflación aún alta de Gran Bretaña.

El comité de fijación de tasas del banco central elevó las tasas por decimotercera vez consecutiva, al 5%, el nivel más alto desde principios de 2008. Es probable que la medida aumente los temores sobre la profundidad de la crisis mundial. por los saltos en los pagos mensuales de la hipoteca, ya que millones de hogares ya luchan para pagar facturas más altas de energía y alimentos.

También añade presión sobre el gobierno del primer ministro Rishi Sunak, que ha prometido reducir a la mitad la inflación y expandir la economía este año, dos promesas que ahora están en entredicho.

El banco elevó las tasas un día después de que los últimos datos de inflación subrayaran su desafío: los precios al consumidor subieron un 8,7% en mayo respecto al año anterior, igualando el ritmo del mes del año anterior, en lugar de caer como habían pronosticado los economistas.

El aumento de medio punto del Banco de Inglaterra contrasta fuertemente con algunos de sus homólogos internacionales. La semana pasada, la Reserva Federal decidió mantener estables los tipos de interés, en un rango del 5 al 5,25%, y el Banco Central Europeo subió los tipos un cuarto de punto.

«La economía va mejor de lo esperado, pero la inflación sigue siendo demasiado alta y tenemos que lidiar con eso», dijo el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, en un comunicado el jueves. “Sabemos que es difícil: es comprensible que muchas personas con hipotecas o préstamos estén preocupadas por lo que esto significa para ellos. Pero si no subimos las tasas ahora, podría ser peor más adelante.

De hecho, cada vez hay más pruebas de que la inflación será más difícil de erradicar de lo esperado. Durante la semana pasada, los datos mostraron que los salarios en Gran Bretaña aumentaron más rápido de lo esperado, la inflación en el sector de los servicios se aceleró y la inflación de los alimentos todavía está cerca del nivel más bajo en más de 45 años.

Los datos recientes “indicaron una mayor persistencia en el proceso de inflación, en el contexto de un mercado laboral ajustado y una resistencia continua de la demanda”, según las actas de la reunión del comité.

Bailey dijo en una entrevista televisiva el jueves que es probable que la inflación caiga más bruscamente a finales de este año, pero para que eso suceda, el ritmo actual de crecimiento de los salarios no puede continuar. Las empresas tampoco pueden seguir aumentando los precios para reconstruir sus márgenes de beneficio. Es importante que las empresas ajusten el crecimiento de los salarios y los precios para reflejar una inflación más baja, dijo, «porque los niveles actuales, seré completamente honesto, son insostenibles».

El jueves, Sunak dijo que su promesa de reducir a la mitad la tasa de inflación requeriría decisiones difíciles pero no imposibles. «Estoy totalmente al 100 por ciento en eso, y va a estar bien y vamos a superar esto», dijo en un evento en Kent.

La obstinada inflación y el aumento de las tasas hipotecarias están nublando al gobierno conservador, que va detrás del laborismo por dos dígitos en las encuestas de opinión antes de las elecciones generales previstas para la segunda mitad de 2024.

Sunak esperaba eliminar rápidamente las malas noticias económicas este año, pero sus dos objetivos económicos principales (reducir la inflación y hacer crecer la economía) podrían estar en desacuerdo si la lucha del banco central para controlar la inflación obliga a bajar las tasas de interés para que sean lo suficientemente altas. para empujar la economía a la recesión.

El banco central de Gran Bretaña ha impuesto un endurecimiento drástico de la política monetaria durante el último año y medio, elevando las tasas de interés a casi cero, para controlar la economía. Pero a medida que los datos de inflación del Reino Unido continúan sorprendiendo a los políticos y otros economistas, los comerciantes están apostando a que el banco tendrá que subir las tasas de interés más alto y durante más tiempo para que la inflación vuelva al objetivo del 2%. Después del anuncio de la decisión de política el jueves, los operadores apostaban a que las tasas de interés alcanzarían el 6% para fin de año.

Las continuas presiones sobre los precios en Gran Bretaña están provocando turbulencias en el mercado hipotecario. Los comerciantes han impulsado los rendimientos de los bonos del gobierno al alza, y como las ofertas de hipotecas reflejan estas tasas de interés más altas, los propietarios de viviendas están cada vez más preocupados por los saltos en sus pagos mensuales. Recientemente, algunos prestamistas han realizado acuerdos hipotecarios en respuesta a los rápidos cambios del mercado.

El jueves, el banco central dijo que estaba monitoreando de cerca el impacto de sus aumentos «significativos» en las tasas de interés, y señaló que debido a que más personas tienen plazos fijos en sus hipotecas, el impacto total de una tasa de interés más alta «no se hará sentir por un tiempo». «. .”

Alrededor del 80% de los titulares de hipotecas ahora tienen plazos de tasa fija, frente a alrededor de un tercio hace una década. Para fin de año, se espera que alrededor de 1,3 millones de hogares lleguen al final de su plazo de tasa fija, lo que provocará que la tasa que se aplica a su préstamo se restablezca, dijo el mes pasado el Banco de Inglaterra.

El fin de semana pasado, la tasa promedio de una hipoteca de tasa fija a dos años alcanzó el 6 % por primera vez este año.

La carga financiera adicional sobre los pagadores de hipotecas se suma a la persistente crisis del costo de vida, ya que la inflación ha superado los salarios durante un año y medio. Alrededor de dos tercios de los adultos en Gran Bretaña dijeron que su costo de vida había aumentado en junio en comparación con el mes anterior, y casi todos dijeron que se debió al mayor costo de los comestibles, según una encuesta de la Oficina Nacional de Estadísticas.

Los legisladores conservadores están cada vez más preocupados por la presión financiera del aumento de las tasas hipotecarias sobre muchos votantes a quienes necesitan apoyo en las próximas elecciones.

En las conversaciones programadas para el viernes, se espera que el gobierno presione a los prestamistas para que exploren todas las opciones para ayudar a las personas que luchan con las hipotecas, incluida la extensión de los plazos de los préstamos o el cambio de sus términos.

Hay mucha presión sobre el Sr. Sunak debido al creciente riesgo de que, a medida que se acercan las próximas elecciones, el gobierno enfrente altas tasas de interés, un débil crecimiento económico, una inflación persistente y un mercado inmobiliario a la baja. Con el aumento de los costos de endeudamiento, la capacidad del gobierno para ofrecer recortes de impuestos u otros incentivos preelectorales a los votantes podría verse severamente limitada.

Dos miembros del comité de fijación de tasas del Banco de Inglaterra de nueve personas, Swati Dhingra y Silvana Tenreyro, votaron a favor de mantener las tasas de interés en 4,5 %, argumentando que los aumentos de tasas anteriores aún funcionaban en la economía y que el banco corría el riesgo de endurecer la política más de lo necesario. . También dijeron que los indicadores prospectivos sugirieron que la inflación y el crecimiento de los salarios caerían significativamente.

Mais ils ont été mis en minorité par les sept autres membres, qui craignaient que l’impact sur les prix intérieurs et les salaires des chocs externes, tels que la guerre en Ukraine, ne prenne plus de temps à s’estomper qu’à se manifestar. Predijeron que los precios mayoristas más bajos de la energía reducirían la tasa de inflación general más adelante en el año, pero que la inflación de los servicios, que está dominada por los costos salariales corporativos y refleja las presiones sobre los precios internos, se mantendría «prácticamente sin cambios» en el corto plazo.

Como los precios en Gran Bretaña continuaron aumentando más rápido de lo esperado y más rápido que en los Estados Unidos y Europa Occidental, el Banco de Inglaterra ha sido objeto de un escrutinio cada vez mayor. El mes pasado, el órgano rector del banco central decidió encargar «una revisión en profundidad» de los «procesos de pronóstico y relacionados» de la institución en tiempos de incertidumbre significativa.

castillo de esteban informe aportado.